8. Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem
Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem
Zarządzanie kapitałem w Spółce ma na celu zabezpieczenie środków na rozwój oraz zapewnienie odpowiedniego poziomu płynności. W tym celu Zarząd Spółki analizuje wskaźniki skalkulowane w oparciu o skonsolidowane dane finansowe.
Zgodnie z przyjętą praktyką rynkową, Spółka monitoruje kapitał w Grupie Kapitałowej między innymi na podstawie wskaźników zaprezentowanych w poniższej tabeli, które zostały skalkulowane w oparciu o dane ze Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej KGHM za 2018 r.
Wskaźniki | Obliczanie | 2018 | 2017 |
---|---|---|---|
Dług netto/EBITDA | stosunek długu netto do EBITDA | 1,6 | 1,3 |
Dług Netto | zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu finansowego pomniejszone o wolne środki pieniężne oraz inwestycje krótkoterminowe o zapadalności do 1 roku | 7 000 | 6 577 |
EBITDA* | zysk netto ze sprzedaży powiększony o amortyzację ujętą w wyniku finansowym oraz odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych | 4 339 | 5 144 |
Kapitału Własnego | stosunek kapitału własnego pomniejszonego o wartości niematerialne do sumy aktywów | 0,5 | 0,5 |
Kapitał własny | udział w aktywach Grupy po odjęciu wszystkich jej zobowiązań | 19 225 | 17 785 |
Wartości niematerialne | możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci fizycznej | 1 881 | 1 656 |
Kapitał własny pomniejszony o wartości niematerialne | 17 344 | 16 129 | |
Aktywa ogółem | suma aktywów trwałych i obrotowych | 37 237 | 34 122 |
* Skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia EBITDA wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M.
W procesie zarządzania płynnością i kapitałem Grupa zwraca także uwagę na wartość skorygowanego zysku z działalności operacyjnej stanowiącego podstawę do wyliczenia kowenantów finansowych, na którą składają się następujące pozycje:
2018 | 2017 | |
---|---|---|
Zysk netto na sprzedaży | 2 591 | 3 811 |
Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnym przedsięwzięciom | 257 | 319 |
Pozostałe przychody i koszty operacyjne | 308 | (2 377) |
Skorygowany zysk z działalności operacyjnej* | 3 156 | 1 753 |
* Wartość nie uwzględnia odpisu z tytułu utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnym przedsięwzięciom.
W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania zewnętrznego przy optymalnym poziomie kosztów, Grupa w długim okresie dąży do utrzymania wskaźnika kapitału własnego na poziomie nie niższym niż 0,5, natomiast wskaźnika dług netto/EBITDA na poziomie do 2,0.
Nota 8.2 Kapitały
Zasady rachunkowości |
---|
Kapitał akcyjny wykazywany jest w wartości nominalnej. Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych powstaje w wyniku wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne (Nota 7.2 zasady rachunkowości) oraz wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (Nota 7.3 zasady rachunkowości) po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego. Na zakumulowane pozostałe całkowite dochody składają się zyski i straty aktuarialne z wyceny świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego (Część 11 zasady rachunkowości). Zyski zatrzymane stanowią sumę zysku roku bieżącego oraz zakumulowanych zysków z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy, ale zostały przekazane na powiększenie kapitału zapasowego lub są niepodzielone. |
Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny
Na dzień 31 grudnia 2018 r. i na dzień podpisania niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Spółki, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił 2 000 mln zł i dzielił się na 200 000 000 akcji serii A, w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 10 zł każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. Spółka nie wyemitowała akcji uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu. Spółka nie posiada akcji własnych.
W latach zakończonych 31 grudnia 2018 r. i 31 grudnia 2017 r. nie miały miejsca zmiany wysokości kapitału zakładowego zarejestrowanego i liczby akcji.
W 2018 roku próg 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki przekroczyły: Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK i Otwarty Fundusz Emerytalny PZU „Złota Jesień”.
W 2017 roku nie wystąpiły zmiany własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A.
Zgodnie z wiedzą Spółki, na dzień 31 grudnia 2018 r. struktura akcjonariatu Spółki przedstawia się następująco:
akcjonariusz | liczba akcji/ liczba głosów | łączna wartość nominalna akcji | udział w kapitale zakładowym/ ogólnej liczbie głosów |
---|---|---|---|
Skarb Państwa | 63 589 900 | 635 899 000 | 31,79% |
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny | 10 104 354 | 101 043 540 | 5,05% |
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU „Złota Jesień” | 10 099 003 | 100 990 030 | 5,05% |
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK | 10 039 684 | 100 396 840 | 5,02% |
Pozostali akcjonariusze | 106 167 059 | 1 061 670 590 | 53,09% |
Razem | 200 000 000 | 2 000 000 000 | 100,00% |
18 lutego 2019 r. Spółka została poinformowana o zmniejszeniu udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu KGHM Polska Miedź S.A. poniżej 5% przez Otwarty Fundusz Emerytalny PZU „Złota Jesień”. Struktura akcjonariatu Spółki na dzień podpisania niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:
akcjonariusz | liczba akcji/ liczba głosów | łączna wartość nominalna akcji | udział w kapitale zakładowym/ ogólnej liczbie głosów |
---|---|---|---|
Skarb Państwa | 63 589 900 | 635 899 000 | 31,79% |
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny | 10 104 354 | 101 043 540 | 5,05% |
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK | 10 039 684 | 100 396 840 | 5,02% |
Pozostali akcjonariusze | 116 266 062 | 1 162 660 620 | 58,14% |
Razem | 200 000 000 | 2 000 000 000 | 100,00% |
Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych kapitałów w ciągu okresu
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | Zakumulowane pozostałe całkowite dochody | Zyski zatrzymane | |||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Kapitał z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży | Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne | Razem kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | Kapitał zapasowy tworzony zgodnie z wymogami art. 396 KSH | Kapitał zapasowy tworzony z zysku zgodnie ze statutem Spółki | Zysk/(strata) z lat ubiegłych | ||
Stan na 1 stycznia 2017 | 48 | (244) | (196) | (243) | 660 | 17 764 | (4 085) |
Dywidenda wypłacona | - | - | - | - | - | (200) | - |
Pokrycie straty z kapitału zapasowego | - | - | - | - | - | (4 085) | 4 085 |
Łączne całkowite dochody, z tego: | 30 | 308 | 338 | (105) | - | - | - |
Zysk netto roku obrotowego | - | - | - | - | - | - | 1 323 |
Pozostałe całkowite dochody | 30 | 308 | 338 | (105) | - | - | - |
Zysk z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży następującej po uprzednim rozpoznaniu trwałej utraty wartości | 37 | - | 37 | - | - | - | - |
Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne | - | 397 | 397 | - | - | - | - |
Kwota przeniesiona do wyniku finansowego - korekta z tytułu przeklasyfikowania instrumentów zabezpieczających | - | ( 16) | ( 16) | - | - | - | - |
Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia | - | - | - | (130) | - | - | - |
Podatek dochodowy odroczony | (7) | (73) | (80) | 25 | - | - | - |
Stan na dzień 31 grudnia 2017 | 78 | 64 | 142 | (348) | 660 | 13 479 | 1 323 |
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | Zakumulowane pozostałe całkowite dochody | Zyski zatrzymane | |||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Kapitał z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży | Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne | Razem kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | Kapitał zapasowy tworzony zgodnie z wymogami art. 396 KSH | Kapitał zapasowy tworzony z zysku zgodnie ze statutem Spółki | Zysk/(strata) z lat ubiegłych | ||
Stan na 31 grudnia 2017 | 78 | 64 | 142 | (348) | 660 | 13 479 | 1 323 |
Zmiana zasad rachunkowości - zastosowanie MSSF 9 | (424) | (180) | (604) | - | - | - | 458 |
Stan na stycznia 2018 | (346) | (116) | (462) | (348) | 660 | 13 479 | 1 781 |
Przekazanie zysku na kapitał zapasowy | - | - | - | - | - | 1 324 | (1 324) |
Łączne całkowite dochody, z tego: | (128) | 283 | 155 | (245) | - | - | 2 025 |
Zysk netto roku obrotowego | - | - | - | - | - | - | 2 025 |
Pozostałe całkowite dochody | (128) | 283 | 155 | (245) | - | - | - |
Zmiana wartości godziwej inwestycji w instrumenty kapitałowe | (158) | - | (158) | - | - | - | - |
Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne | - | 318 | 318 | - | - | - | - |
Kwota przeniesiona do wyniku finansowego | - | 31 | 31 | - | - | - | - |
Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia | - | - | - | (303) | - | - | - |
Podatek dochodowy odroczony | 30 | (66) | (36) | 58 | - | - | - |
Stan na dzień 31 grudnia 2018 | (474) | 167 | (307) | (593) | 660 | 14 803 | 2 482 |
Na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych Spółka jest zobowiązana do tworzenia obowiązkowych odpisów z zysku na kapitał zapasowy
w celu pokrycia ewentualnych (przyszłych) lub istniejących strat w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, do czasu, gdy wartość kapitału zapasowego osiągnie poziom co najmniej 1/3 kapitału zakładowego zarejestrowanego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi, może być wykorzystany wyłącznie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym.
Na dzień 31 grudnia 2018 r. kapitał zapasowy z tytułu obowiązkowego odpisu w Spółce wynosi 660 mln PLN, ujęty jest w zyskach zatrzymanych w pozycji kapitał zapasowy tworzony zgodnie z wymogami art. 396 KSH.
Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy ujęto w Nocie 12.2.
Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością
Za zarządzanie płynnością finansową w Spółce i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd. Podmiotem wspierającym Zarząd jest Komitet Płynności Finansowej.
Zarządzanie płynnością finansową odbywa się zgodnie z przyjętą przez Zarząd Polityką Zarządzania Płynnością Finansową (Polityka). Dokument ten opisuje w sposób całościowy proces zarządzania płynnością finansową Spółki, wskazując na zgodne z najlepszymi praktykami procedury i instrumenty. Podstawowymi zasadami wynikającymi z dokumentu są:
- zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Spółki,
- lokowanie nadwyżek środków pieniężnych w bezpieczne instrumenty finansowe,
- limity dla poszczególnych kategorii inwestycji finansowych,
- limity koncentracji środków dla instytucji finansowych,
- wymagany rating na poziomie inwestycyjnym dla banków, w których lokowane są środki ,
- efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym.
Realizując proces zarządzania płynnością, Spółka korzysta z narzędzi wspierających jego efektywność. Jednym z instrumentów wykorzystywanych przez Spółkę jest usługa zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków - cash pooling lokalny w PLN, USD i EUR oraz międzynarodowy w USD. Cash pooling ma na celu optymalizację zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi, ograniczenie kosztów odsetkowych, efektywne finansowanie bieżących potrzeb w zakresie finansowania kapitału obrotowego oraz wspieranie krótkoterminowej płynności finansowej w Grupie Kapitałowej.
W IV kwartale 2018 r. Zarząd Spółki dokonał przeglądu Strategii KGHM Polska Miedź S.A., którego celem było zapewnienie spójności z aktualnym otoczeniem rynkowym oraz potrzebami Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Efektem przyjętych założeń w obszarze zapewnienia długookresowej stabilności finansowej jest podjęcie działań polegających na wypracowaniu mechanizmów wspierających dalszy rozwój w tym zakresie:
- oparcie struktury finansowania GK KGHM na zdywersyfikowanych i długoterminowych źródłach finansowania,
- ograniczenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto w GK KGHM,
- efektywne zarządzanie ryzykiem rynkowym i kredytowym w GK KGHM
Nota 8.3.1 Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2018 r.
Zobowiązania finansowe | Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego | (bez dyskonta) | |||
---|---|---|---|---|---|
do 12 m-cy | 1-3 lata | powyżej 3 lat | |||
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek | 1 096 | 4 689 | 2 354 | 8 139 | 7 793 |
Zobowiązania z tytułu cash poolingu | 80 | - | - | 80 | 80 |
Zobowiązania wobec dostawców | 1 920 | 17 | 357 | 2 294 | 2 082 |
Pochodne instrumenty finansowe – Waluty | - | - | - | - | 24 |
Pochodne instrumenty finansowe – Metale | - | - | - | - | 57 |
Pozostałe zobowiązania finansowe | 69 | 7 | 18 | 94 | 90 |
Razem zobowiązania finansowe w poszczególnych przedziałach wymagalności | 3 165 | 4 713 | 2 729 | 10 607 | 10 126 |
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2017 r.
Zobowiązania finansowe | Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego | (bez dyskonta) | |||
---|---|---|---|---|---|
do 12 m-cy | 1-3 lata | powyżej 3 lat | |||
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek | 970 | 1 212 | 5 137 | 7 319 | 7 008 |
Zobowiązania z tytułu cash poolingu | 160 | - | - | 160 | 160 |
Zobowiązania wobec dostawców | 1 719 | 17 | 365 | 2 101 | 1 882 |
Pochodne instrumenty finansowe – Waluty* | - | - | - | - | 24 |
Pochodne instrumenty finansowe – Metale* | 4 | - | - | 4 | 134 |
Pozostałe zobowiązania finansowe | 113 | 9 | 21 | 143 | 139 |
Razem zobowiązania finansowe w poszczególnych przedziałach wymagalności | 2 966 | 1 238 | 5 523 | 9 727 | 9 347 |
* Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego.
Nota 8.4 Zadłużenie
Zasady rachunkowości |
---|
Zobowiązania z tytułu zadłużenia ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych, chyba że podlegają kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych. |
Nota 8.4.1 Dług netto
| Stan na 31.12.2018 | Stan na 31.12.2017 |
---|---|---|
Kredyty bankowe* | 4 691 | 4 265 |
Pożyczki | 2 067 | 1 820 |
Pozostałe | - | - |
Razem zobowiązania długoterminowe z tytułu zadłużenia | 6 758 | 6 085 |
Kredyty bankowe | 885 | 802 |
Pożyczki | 150 | 121 |
Zobowiązania z tytułu cash pool | 80 | 160 |
Razem zobowiązania krótkoterminowe z tytułu zadłużenia | 1 115 | 1 083 |
Razem zadłużenie | 7 873 | 7 168 |
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 625 | 231 |
Dług netto | 7 248 | 6 937 |
* Wykazane z uwzględnieniem zapłaconej prowizji przygotowawczej w wysokości 15 mln PLN pomniejszającej zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów (21 mln PLN w 2017r).
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczki w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) według rodzaju stopy procentowej
| Stan na 31.12.2018 | Stan na 31.12.2017 |
---|---|---|
USD/LIBOR* | 4 875 | 4 994 |
EUR/EURIBOR | 137 | 73 |
PLN/EURIBOR | 80 | 160 |
USD/stałe | 2 781 | 1 941 |
Razem | 7 873 | 7 168 |
Na dzień 31 grudnia 2018 r. zadłużenie z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek wyniosło 7 873 mln PLN, tj. 2 036 mln USD, 32 mln EUR oraz 80 mln PLN (na 31 grudnia 2017 zadłużenie wyniosło 7 168 mln PLN, tj. 1 998 mln USD, 17 mln EUR oraz 160 mln PLN). Wzrost wartości zadłużenia w PLN wynika głównie ze wzrostu wartości kursu USD/PLN. Struktura zadłużenia uległa zmianie na rzecz zwiększenia kwoty zobowiązań długoterminowych. W części krótkoterminowej, w ramach zawartych z bankami umów bilateralnych na kwotę 3 454 mln PLN Spółka ma stały i bieżący dostęp do kredytów w rachunku kredytowym, oraz w rachunku bieżącym, z okresami zapadalności do 2 lat. W związku z powyższym faktem oraz sukcesywnym przedłużaniem na kolejne okresy dostępności finansowania w ramach umów bilateralnych, ryzyko płynności związane z otrzymanymi kredytami krótkoterminowymi Spółka ocenia jako niskie.
Nota 8.4.2 Zmiana długu netto
Stan na 31.12. 2017 | Przepływy środków pieniężnych | Odsetki naliczone | Różnice kursowe | Stan na 31.12. 2018 | |
---|---|---|---|---|---|
Zobowiązania z tytułu zadłużenia | |||||
Kredyty | 5 067 | (157) | 214 | 452 | 5 576 |
Pożyczki | 1 941 | 68 | 63 | 145 | 2 217 |
Zobowiązania z tytułu cash poolingu | 160 | (80) | - | - | 80 |
Razem zadłużenie | 7 168 | (169) | 277 | 597 | 7 873 |
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 231 | 394 | - | - | 625 |
Dług netto | 6 937 | 7 248 |
Stan na 31.12. 2016 | Przepływy środków pieniężnych | Odsetki naliczone | Różnice kursowe | Inne zmiany | Stan na 31.12.2017 | |
---|---|---|---|---|---|---|
Zobowiązania z tytułu zadłużenia | ||||||
Kredyty | 6 253 | (349) | 136 | (979) | 6 | 5 067 |
Pożyczki | 1 679 | 543 | 56 | (337) | - | 1 941 |
Zobowiązania z tytułu cash poolingu | - | 158 | 2 | - | - | 160 |
Razem zadłużenie | 7 932 | 352 | 194 | (1 316) | 6 | 7 168 |
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 481 | (250) | 231 | |||
Dług netto | 7 451 | 6 937 |
Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko kursowe i ryzyko stopy procentowej. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe znajduje się w Nocie 7.5.
Nota 8.4.3 Szczegółowe informacje dotyczące głównych źródeł zadłużenia zewnętrznego
Na dzień 31 grudnia 2018 r. Spółka posiadała otwarte linie kredytowe oraz pożyczkę inwestycyjną z łącznym saldem otrzymanego finansowania w równowartości 15 753 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 7 807 mln PLN, (na dzień 31 grudnia 2017 r. Spółka posiadała otwarte linie kredytowe oraz pożyczkę inwestycyjną z łącznym saldem otrzymanego finansowania w równowartości 14 811 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 7 029 mln PLN).
Poniższe zestawienie prezentuje strukturę źródeł finansowania.
Stan na 31.12.2018 | Stan na 31.12.2018 | Stan na 31.12.2017 | |
---|---|---|---|
Kwota udzielonego finansowania | Kwota wykorzystana | Kwota wykorzystana | |
1. Niezabezpieczony odnawialny kredyt konsorcjalny Kredyt na kwotę 2 500 mln USD, uzyskany na podstawie umowy o finansowanie zawartej z konsorcjum banków w 2014 r. z terminem zapadalności 9 lipca 2021 r. Środki pozyskane w ramach udzielonego kredytu przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych, w tym kontynuację realizacji projektów inwestycyjnych. Oprocentowanie oparte jest o stawkę LIBOR powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego dług netto/EBITDA. Umowa kredytowa nakłada na Spółkę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych standardowo stosowanych w tego typu umowach. | 9 399 | 4 136* | 3 483* |
2. Pożyczki inwestycyjne udzielone przez Europejski Bank Inwestycyjny na łączną kwotę 2 900 mln PLN. 2.1 Pożyczka inwestycyjna w wysokości 2 000 mln PLN zaciągnięta w trzech transzach z terminami spłaty upływającymi dnia 30 października 2026 r., 30 sierpnia 2028 r. oraz 23 maja 2029 r. i wykorzystana w pełnym zakresie dostępnego limitu. Środki pozyskane w ramach pożyczki zostały przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Spółkę projektów inwestycyjnych związanych z modernizacją hutnictwa oraz rozbudową obiektu unieszkodliwiania odpadów wydobywczych „Żelazny Most”. 2.2 Pożyczka inwestycyjna w wysokości 900 mln PLN udzielona przez Europejski Bank Inwestycyjny w grudniu 2017 r. z terminem finansowania 12 lat, z okresem dostępności transz 22 miesiące licząc od dnia zawarcia umowy. W I półroczu 2018 r. Jednostka Dominująca zaciągnęła transzę w wysokości 65 mln USD z terminem spłaty upływającym 28 czerwca 2030 r. Środki pozyskane w ramach udzielonej pożyczki są przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Jednostkę Dominującą projektów o charakterze rozwojowym i odtworzeniowym na różnych etapach ciągu technologicznego. Pożyczka może zostać wykorzystana w formie nieodnawialnych transz w walucie PLN, EUR lub USD, dla których oprocentowanie może być liczone w oparciu o stałą stopę procentową lub zmienną stopę procentową WIBOR, LIBOR, EURIBOR powiększoną o marżę. Umowy pożyczek nakładają na Spółkę obowiązek utrzymania kowenantów finansowych oraz niefinansowych standardowo stosowanych w tego typu umowach. | 2900 | 2 217 | 1 941 |
3. Pozostałe kredyty bankowe na łączną kwotę 3 454 mln PLN służące finansowaniu kapitału obrotowego i wspierające zarządzanie bieżącą płynnością finansową. Spółka posiada linie kredytowe w ramach zawartych krótko i długoterminowych umów kredytowych. Są to kredyty obrotowe oraz w rachunku bieżącym z okresami dostępności do 5 lat. Terminy ważności umów są sukcesywnie przedłużane na kolejne okresy. Środki finansowe w ramach otwartych linii kredytowych dostępne są w walutach: PLN, USD oraz EUR, a oprocentowanie oparte jest o zmienną stopę procentową WIBOR, LIBOR, EURIBOR powiększoną o marżę. | 3 454 | 1 455 | 1 605 |
Razem kredyty i pożyczki | 15 753 | 7 808 | 7 029 |
* Wykazane bez uwzględnienia zapłaconej prowizji przygotowawczej w wysokości 15 mln PLN pomniejszającej zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów.
Powyższe źródła zapewniają dostępność finansowania zewnętrznego w kwocie 15 753 mln PLN. Pozostałe do wykorzystania środki wysokości 7 945 mln PLN zabezpieczają potrzeby płynnościowe Spółki oraz Grupy Kapitałowej.
Kredyt konsorcjalny na kwotę 2 500 mln USD, pożyczki inwestycyjne na kwotę 2 900 mln PLN, jak i pozostałe kredyty bankowe w kwocie 3 454 mln PLN są niezabezpieczone.
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Zasady rachunkowości |
---|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują głównie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz depozyty bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia (również dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych). Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki. |
| Stan na 31.12.2018 | Stan na 31.12.2017 |
---|---|---|
Środki pieniężne na rachunkach bankowych | 326 | 37 |
Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia nabycia - depozyty | 301 | 197 |
Razem | 627 | 234 |
Nota 8.6 Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
Istotnym narzędziem zarządzania płynnością finansową w Grupie są gwarancje i akredytywy, dzięki którym spółki Grupy nie muszą angażować środków pieniężnych w celu zabezpieczenia swoich zobowiązań wobec innych podmiotów. Informacje dotyczące zobowiązań warunkowych zawarto w Nocie 12.5.
Na dzień 31 grudnia 2018 r. Spółka posiadała zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw na łączną kwotę 2 828 mln PLN oraz z tytułu zobowiązań wekslowych na kwotę 176 mln PLN.
Najistotniejsze pozycje stanowią zobowiązania warunkowe mające na celu zabezpieczenie zobowiązań:
Sierra Gorda S.C.M. – zabezpieczenie realizacji zawartych umów w kwocie 1 815 mln PLN:
- 517 mln PLN (138 mln USD) akredytywa udzielona jako zabezpieczenie należytego wykonania długoterminowego kontraktu na odbiór energii (na dzień 31 grudnia 2017 r. w kwocie 479 mln PLN tj. 138 mln USD),
- 125 mln PLN (33 mln USD) gwarancje korporacyjne ustanowione jako zabezpieczenie płatności z tytułu zawartych umów leasingu (na dzień 31 grudnia 2017 r. w kwocie 174 mln PLN, tj. 50 mln USD),*
- 496 mln PLN (132 mln USD) gwarancje korporacyjne zabezpieczające spłatę krótkoterminowych kredytów obrotowych (na dzień 31 grudnia 2017 r. w kwocie 460 mln PLN, tj. 132 mln USD),*
- 677 mln PLN (180 mln USD) gwarancja korporacyjna zwrotu określonej części płatności do gwarancji wystawionej przez Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. i Sumitomo Corporation, zabezpieczającej spłatę kredytu korporacyjnego zaciągniętego przez wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. (na dzień 31 grudnia 2017 r. w kwocie 627 mln PLN, tj. 180 mln USD),
Pozostałych podmiotów:
- 401 mln PLN (93 mln USD, 18 mln CAD i 3 mln PLN) zabezpieczenie kosztów rekultywacji kopalni Robinson, kopalni Podolsky i projektu Victoria oraz zobowiązań związanych z należytym wykonaniem zawartych umów (na dzień 31 grudnia 2017 r. w kwocie 380 mln PLN, tj. 93 mln USD, 20 mln CAD i 1 mln PLN),
- zabezpieczenie należytego wykonania przez Spółkę przyszłych zobowiązań środowiskowych związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu po zakończeniu eksploatacji obiektu „Żelazny Most” – 160 mln PLN w formie gwarancji bankowej (na dzień 31 grudnia 2017 r. w kwocie 160 mln PLN) oraz 160 mln PLN w formie weksla własnego (na dzień 31 grudnia 2017 r. w kwocie 160 mln PLN).
- 188 mln PLN (50 mln USD) zabezpieczenie należytego wykonania przez DMC Mining Services (UK) Ltd. i DMC Mining Services Ltd. kontraktu na głębienie szybów w ramach projektu realizowanego w Wielkiej Brytanii (gwarancje udzielone w I półroczu 2018 r.).
W oparciu o posiadaną wiedzę, na koniec okresu sprawozdawczego Spółka określiła prawdopodobieństwo zapłaty kwot wynikających z zobowiązań warunkowych dotyczących:
- Sierra Gorda S.C.M. jako umiarkowanie niskie,
- pozostałych podmiotów Grupy Kapitałowej jako niskie.
* W ramach analizy wpływu MSSF 9 na sprawozdanie finansowe Grupa, w zakresie gwarancji finansowych udzielonych Sierra Gorda, oceniła iż występuje konieczność ujęcia w księgach rachunkowych ww. gwarancji zgodnie z par. 4.2.1 pkt c MSSF 9.